科技型企業(yè)的主要融資模式
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發(fā)布日期：[2021-01-20]
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在科技企業(yè)發(fā)展的不同階段，主要的融資方式如下：股權(quán)融資或者私人借貸：在科技企業(yè)初創(chuàng)期，在互聯(lián)網(wǎng)將金融發(fā)展之前，在企業(yè)初創(chuàng)期，主要是通過(guò)股權(quán)融資或者私人借貸進(jìn)行融資，在這個(gè)階段由于企業(yè)信息不健全、市場(chǎng)前景不明朗、尚未產(chǎn)生現(xiàn)金流，科技型小企業(yè)不為眾人所知，只能在親朋友好之間融資，由于融資對(duì)象數(shù)量有限，往往融資金額也比較有限。
股權(quán)眾籌：股權(quán)眾籌是近年來(lái)興起的融資模式，適用范圍從初創(chuàng)期到上市前。具有前景的科技型小企可以將項(xiàng)目放到互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)上進(jìn)行融資。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于項(xiàng)目?jī)r(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的判斷，充分利用互聯(lián)網(wǎng)這一工具深入挖掘項(xiàng)目信息，可以集中眾多成千上萬(wàn)的投資者互動(dòng)交流，短期內(nèi)能夠集中眾人的智慧和經(jīng)驗(yàn)，能夠迅速明晰項(xiàng)目?jī)r(jià)值和判斷項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)；又能夠從眾多投資者手中籌集資金，降低單個(gè)投資者風(fēng)險(xiǎn)，還能籌集資金辦大事；因此，近年來(lái)發(fā)展迅速。
風(fēng)險(xiǎn)投資：風(fēng)險(xiǎn)投資適用于企業(yè)的萌芽期，這個(gè)階段企業(yè)規(guī)模比較小、信息不健全、盈利前景不明朗，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)以股權(quán)的形式對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行投資，主要退出方式是等到企業(yè)發(fā)展到成熟期以后，將科技型企業(yè)股權(quán)出售給大公司或者通過(guò)企業(yè)上市實(shí)現(xiàn)投資退出。由于投資周期較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)較高，所以稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資是科技型企業(yè)發(fā)展的最重要的金融工具之一。
科技貸款：發(fā)生在企業(yè)的萌芽期和成長(zhǎng)期，往往以企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為抵押物向銀行進(jìn)行貸款，貸款利率往往在正常商業(yè)貸款利率的基礎(chǔ)上加上一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)利率；在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，科技銀行要求優(yōu)先清償自身貸款，經(jīng)常要求優(yōu)先拍賣(mài)知識(shí)產(chǎn)權(quán)償還貸款。科技貸款在實(shí)際執(zhí)行的時(shí)候往往容易走樣，世界上真正成熟的科技銀行模式只有美國(guó)的硅谷銀行。科技貸款是科技金融領(lǐng)域的有益補(bǔ)充。
上市融資：在企業(yè)的成長(zhǎng)期或者成熟期，當(dāng)企業(yè)的規(guī)模、或者現(xiàn)金流或者盈利達(dá)到一定水平以后，符合條件的企業(yè)可以在創(chuàng)業(yè)版上市，通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票籌集企業(yè)發(fā)展資金。上市融資對(duì)于科技金融體系來(lái)說(shuō)，具有十分重要的意義，一方面風(fēng)險(xiǎn)投資等前期社會(huì)資本投入的有效退出方式，另外一個(gè)方面，成熟的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)為科技型企業(yè)和科技項(xiàng)目提供了一個(gè)定價(jià)參考機(jī)制，為其他處于前期的高科技企業(yè)提供了融資定價(jià)參考標(biāo)準(zhǔn)。因此，一個(gè)運(yùn)行良好的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是成功的科技金融體系的重要特征。
除此以外，還有輔助性金融工具，例如科技擔(dān)保、科技保險(xiǎn)、科技租賃，這些金融工具在科技金融領(lǐng)域發(fā)揮的作用是間接的和次要的。
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